El món de la mineria es va tirar en totes direccions el 2023: el col·lapse dels preus del liti, la furiosa activitat de fusions i adquisicions, un mal any per al cobalt i el níquel, moviments de minerals crítics xinesos, el nou rècord de l'or i la intervenció de l'estat en la mineria a una escala que no s'havia vist en dècades. . Aquí teniu un resum d'algunes de les històries més importants de la mineria el 2023.
Un any en què el preu de l'or estableix un rècord històric hauria de ser una bona notícia per a la indústria de la mineria i l'exploració, que malgrat tot el brunzit que envolta els metalls de les bateries i la transició energètica.encara representa la columna vertebral del mercat júnior.
Els mercats de metalls i minerals són volàtils en el millor dels moments: el col·lapse dels preus del níquel, el cobalt i el liti el 2023 va ser extrem, però no sense precedents. Els productors de terres rares, els observadors de metalls del grup de platí, els seguidors del mineral de ferro i, per tant, els errors d'or i plata, han passat pitjor.
Les empreses mineres s'han convertit en millors a l'hora de navegar per aigües agitades, però el tancament forçat d'una de les mines de coure més grans que han entrat en producció en les últimes dècades va servir com a recordatori dels grans riscos als quals s'enfronten els miners per sobre dels canvis del mercat.
Panamà tanca una mina gegant de coure
Després de mesos de protestes i pressions polítiques, a finals de novembre el govern de Panamà va ordenar el tancament de la mina Cobre Panama de First Quantum Minerals arran d'una sentència del Tribunal Suprem que va declarar el contracte miner de l'explotació.inconstitucionals.
Personalitats públiques com l'activista climàtica Greta Thunberg i l'actor de HollywoodLeonardo Di Capriova recolzar les protestes icompartit un vídeodemanant que la "mega mina" cessés les operacions, que ràpidament es va fer viral.
L'última declaració de FQM divendres va dir que el govern de Panamà no ha proporcionat una base legal a l'empresa amb seu a Vancouver perseguint el pla de tancament, un pla que el ministeri d'indústries de la nació centreamericana va dir que només es presentarà el juny de l'any vinent.
FQMha presentatdos comunicats d'arbitratge pel tancament de la mina, que no funciona des dels manifestantsbloquejat l'accés al seu port d'enviamenta l'octubre. No obstant això, l'arbitratge no seria el resultat preferit de la companyia, va dir el conseller delegat Tristan Pascall.
Després dels disturbis, FQM ha dit que hauria d'haver comunicat millor el valor de la mina de 10.000 milions de dòlars al públic en general i que ara passarà més temps relacionant-se amb els panamenys abans d'unes eleccions nacionals l'any vinent. Les accions de FQM han repuntat la setmana passada, però encara cotitzen més d'un 50% per sota de l'èxit màxim del juliol d'aquest any.
El dèficit de coure previst s'evapora
L'aturada de Cobre Panamà i les interrupcions operatives inesperades que van obligar les empreses mineres de coure a reduir la producció han suposat l'eliminació sobtada d'unes 600.000 tones de subministrament previst, passant el mercat d'un gran superàvit esperat a un balanç, o fins i tot un dèficit.
Se suposava que els propers dos anys haurien de ser un moment d'abundància per al coure, gràcies a una sèrie de nous grans projectes que es van iniciar arreu del món.
L'expectativa de la major part de la indústria era un superàvit còmode abans que el mercat torni a endurir-se a finals d'aquesta dècada quan creixi la demanda devehicles elèctricsiinfraestructura d'energies renovabless'espera que xoqui amb la manca de noves mines.
En canvi, la indústria minera ha destacat com de vulnerable pot ser l'oferta, ja sigui a causa de l'oposició política i social, la dificultat de desenvolupar noves operacions o simplement el repte del dia a dia d'aixecar roques de les profunditats de la terra.
Preu del liti encaminat a l'augment del subministrament
El preu del liti es va delmar l'any 2023, però les prediccions per a l'any vinent estan lluny de ser optimistes. Demanda de liti devehicles elèctricssegueix creixent ràpidament, però la resposta de l'oferta ha desbordat el mercat.
Mentrestant, el subministrament mundial de liti augmentarà un 40% el 2024, va dir UBS a principis d'aquest mes, fins a més d'1,4 milions de tones d'equivalent de carbonat de liti.
Sortida als principals productors d'Austràlia iAmèrica Llatinaaugmentarà un 22% i un 29% respectivament, mentre que s'espera que a l'Àfrica es dupliqui, impulsat pels projectes a Zimbabwe, va dir el banc.
La producció xinesa també augmentarà un 40% en els propers dos anys, va dir UBS, impulsada per un important projecte CATL al sud de la província de Jiangxi.
El banc d'inversió espera que els preus del carbonat de liti xinès puguin baixar més d'un 30% l'any vinent, baixant fins a 80.000 iuans (14.800 dòlars) per tona el 2024, amb una mitjana d'uns 100.000 iuans, equivalent als costos de producció a Jiangxi, la regió productora més gran de la Xina. la química.
Els actius de liti encara tenen una gran demanda
A l'octubre, Albemarle Corp.va marxar de la seva presa de control de 4.200 milions de dòlarsde Liontown Resources Ltd., després que la dona més rica d'Austràlia formés una minoria de bloqueig i efectivament esclatés una de les ofertes de bateries metàl·liques més grans fins ara.
Amb ganes d'afegir nous subministraments, Albemarle havia perseguit el seu objectiu amb seu a Perth durant mesos, mirant el seu projecte de Kathleen Valley, un dels jaciments més prometedors d'Austràlia. Liontown va acceptar la "millor i definitiva" oferta de l'empresa nord-americana de 3 dòlars australians per acció al setembre, una prima gairebé del 100% del preu abans que es fes pública la participació d'Albemarle al març.
Albemarle va haver de lluitar amb l'arribada de la combativa magnat de la mineria Gina Rinehart, com a Hancock Prospecting.va acumular constantment una participació del 19,9%.a Liontown. La setmana passada, es va convertir en l'inversor més gran, amb prou influència per bloquejar potencialment el vot dels accionistes sobre l'acord.
Al desembre, SQM es va unir amb Hancock Prospecting per fer una oferta endolcida de 1.700 milions de dòlars australians (1.140 milions de dòlars) per al desenvolupador de liti australià Azure Minerals, van dir les tres parts dimarts.
L'acord donaria al productor de liti número 2 del món SQM un lloc a Austràlia amb una participació en el projecte Andover d'Azure i una associació amb Hancock, que té infraestructura ferroviària i experiència local en el desenvolupament de mines.
Xile i Mèxic prenen el control del liti
El president de Xile, Gabriel Boric, va anunciar a l'abril que el seu govern posaria la indústria del liti del país sota control estatal, aplicant un model en què l'estat s'associarà amb empreses per possibilitar el desenvolupament local.
Elpolítica molt esperadaen el segon productor mundial de bateries metàl·liques inclou la creació d'una empresa nacional de liti, va dir Boric.a la televisió nacional.
El president mexicà, Andrés Manuel López Obrador, va dir al setembre que s'estaven revisant les concessions de liti del país, després que el mes passat el Ganfeng de la Xina indiqués que les seves concessions de liti a Mèxic s'estaven cancel·lant.
López Obrador va nacionalitzar formalment les reserves de liti de Mèxic a principis d'any i a l'agost, Ganfeng va dir que les autoritats mineres de Mèxic havien emès un avís a les seves filials locals indicant que s'havien rescindit nou de les seves concessions.
Or per construir un any de rècord
El preu de futurs de l'or de Nova York va marcar un màxim històric a principis de desembre i sembla que superarà el màxim de cara al nou any.
El preu de referència de l'or de Londres va assolir dimecres un màxim històric de 2.069,40 dòlars per unça troy en una subhasta a la tarda, superant el rècord anterior de 2.067,15 dòlars establert l'agost del 2020, va dir la London Bullion Market Association (LBMA).
"No puc pensar en una demostració més clara del paper de l'or com a magatzem de valor que l'entusiasme amb què els inversors de tot el món s'han convertit en el metall durant les recents turbulències econòmiques i geopolítiques", va dir Ruth Crowell, directora executiva de LMBA.
JPMorgan va predir un nou rècord al juliol, però esperava que el nou màxim es produís el segon trimestre del 2024. La base de l'optimisme de JPMorgan per al 2024, la caiguda dels tipus d'interès dels EUA, segueix intacte:
"El banc té un preu objectiu mitjà de 2.175 dòlars l'unça per als lingots l'últim trimestre del 2024, amb els riscos esbiaixats a l'alça en una previsió d'una recessió lleu als Estats Units que és probable que arribi en algun moment abans que la Fed comenci a alleujar-se".
Tot i que l'or va pujar nous cims, la despesa d'exploració en el metall preciós va baixar. Un estudi publicat al novembre, els pressupostos generals d'exploració minera van caure aquest any per primera vegada des del 2020, baixant un 3% a 12.800 milions de dòlars a les 2.235 empreses que van destinar fons per trobar o ampliar dipòsits.
Malgrat el brillant preu de l'or, els pressupostos d'exploració d'or, que històricament han estat impulsats més pel sector de la mineria júnior que per qualsevol altre metall o mineral, van caure un 16% o 1.100 milions de dòlars interanualment fins a poc menys de 6.000 milions de dòlars, el que representa el 46% del el total global.
Això és inferior al 54% del 2022 enmig de l'augment de la despesa en liti, níquel i altres metalls de les bateries, un augment de la despesa en urani i terres rares i un augment del coure.
Any de la mineria de fusions i adquisicions, escisions, OPI i ofertes de SPAC
Al desembre, especulacions sobre Anglo American (LON: AAL)convertint-se en l'objectiu d'una presa de possessióper un rival o una empresa de capital privat es va muntar, a mesura que persistia la debilitat en les accions de la minera diversificada.
Si Anglo American no canvia les operacions i el preu de les seves accions continua endarrerit, els analistes de Jefferies diuen que no poden "descartar la possibilitat que Anglo estigui involucrat en la tendència més àmplia de consolidació de la indústria", segons la seva nota d'investigació.
A l'octubre, els accionistes de Newcrest Mining van votar fermament a favor d'acceptar l'oferta de compra d'aproximadament 17.000 milions de dòlars del gegant global de la mineria d'or Newmont Corporation.
Newmont (NYSE: NEM) té previst recaptar 2.000 milions de dòlars en efectiu mitjançant vendes de mines i desinversions de projectes després de l'adquisició. L'adquisició eleva el valor de la companyia a uns 50.000 milions de dòlars i afegeix cinc mines actives i dos projectes avançats a la cartera de Newmont.
Les ruptures i les escisions també van ser una part important de l'evolució corporativa del 2023.
Després de ser rebutjats diverses vegades en la seva aposta per comprar tots els recursos de Teck, Glencore i el seu soci japonès estan en una millor posicióper presentar l'oferta de 9.000 milions de dòlars per a la unitat de carbó de la minera canadenca diversificadafins al final. L'oferta inicial del conseller delegat de Glencore, Gary Nagle, per a tota l'empresa es va enfrontar a una dura oposició del govern liberal de Justin Trudeau i del primer ministre de la Colúmbia Britànica, on té la seva seu.
Vale (NYSE: VALE) no està buscant nous socis per a la seva unitat de metalls bàsics després d'una venda recent d'accions, però podria considerar unaOPIper a la unitat en un termini de tres o quatre anys, va dir el conseller delegat Eduardo Bartolomeo a l'octubre.
Vale va reclutar l'antic cap d'Anglo American Plc Mark Cutifani a l'abril per dirigir un consell independent per supervisar la unitat de coure i níquel de 26.000 milions de dòlars creada al juliol quan la matriu brasilera va vendre el 10% al fons saudita Manara Minerals.
Les accions de la minera indonèsia de coure i or, PT Amman Mineral Internasional, s'han multiplicat per més de quatre des de la cotització al juliol i es preveu que continuïn augmentant després de la seva inclusió als principals índexs de mercats emergents al novembre.
La sortida a borsa de 715 milions de dòlars d'Amman Mineral va ser la més gran de l'economia més gran del sud-est asiàtic aquest any i va comptar amb una forta demanda dels fons mundials i nacionals.
No tots els acords van anar bé aquest any.
Anunciat al juny, un acord de metalls de 1.000 milions de dòlars pel fons de xec en blanc ACG Acquisition Co per adquiriruna mina brasilera de níquel i una mina de coure-ord'Appian Capital, es va donar per acabada el setembre.
L'acord va ser recolzat per Glencore, la matriu de Chrysler, Stellantis, i la unitat de bateries de Volkswagen, PowerCo, a través d'una inversió en capital, però a mesura que els preus del níquel van caure, hi va haver una manca d'interès dels inversors minoritaris en l'etapa de l'oferta de capital de 300 milions de dòlars que ACG planejava com a part del tracte.
Les converses el 2022 per adquirir les mines també van fracassar després que el licitador Sibanye-Stillwater es retirés. Aquesta transacció és ara objecteprocediments judicialsdesprés que Appian presentés una reclamació de 1.200 milions de dòlars contra el miner sud-africà.
Níquel en picat
A l'abril, la PT Trimegah Bangun Persada d'Indonèsia, més coneguda com Harita Nickel, va recaptar 10 bilions de rupies (672 milions de dòlars) en la que llavors era l'oferta pública inicial més gran d'Indonèsia de l'any.
No obstant això, la sortida a borsa de Harita Nickel es va tornar amarga ràpidament per als inversors, ja que els preus del metall van entrar en una caiguda constant i llarga. El níquel té el pitjor rendiment entre els metalls bàsics, gairebé es redueix a la meitat després de començar el 2023 a negociar per sobre dels 30.000 dòlars la tona.
L'any vinent tampoc té un bon aspecte per al coure del diable, amb el principal productor Nornickel que prediu un superàvit creixent a causa de la poca demanda de vehicles elèctrics i un augment del subministrament d'Indonèsia, que també inclou una gruixuda capa de cobalt:
"... a causa del cicle continu de desstockatge a la cadena de subministrament de vehicles elèctrics, una major proporció de bateries LFP sense níquel i un canvi parcial de les vendes de BEV a PHEV a la Xina. Mentrestant, el llançament de noves capacitats de níquel indonèsia va continuar a un ritme elevat".
Paladitambé va tenir un any dur, amb una baixada de més d'un terç el 2023, malgrat una càrrega tardana dels mínims de diversos anys assolits a principis de desembre. El pal·ladi es va cotitzar per última vegada a 1.150 dòlars l'unça.
La Xina flexiona el seu múscul mineral crític
Al juliol, la Xina va anunciar que restringirà les exportacionsdos metalls foscos però crucialsen una escalada de la guerra comercial contra la tecnologia amb els EUA i Europa.
Pequín va dir que els exportadors hauran de sol·licitar llicències al ministeri de comerç si volen començar o continuar enviant gal·li i germani fora del país i hauran d'informar els detalls dels compradors estrangers i les seves aplicacions.
La Xina és aclaparadorament la principal font d'ambdós metalls, que representa el 94% del subministrament de gal·li i el 83% del germani, segons un estudi de la Unió Europea sobre matèries primeres crítiques aquest any. Els dos metalls tenen una àmplia gamma d'usos especialitzats en fabricació d'encenalls, equips de comunicacions i defensa.
A l'octubre, la Xina va dir que requeriria permisos d'exportació per a alguns productes de grafit per protegir la seguretat nacional. La Xina és el primer productor i exportador de grafit del món. També refina més del 90% del grafit del món en el material que s'utilitza en pràcticament tots els ànodes de la bateria EV, que és la part carregada negativament d'una bateria.
miners dels EUAva dir que la mesura de la Xina subratlla la necessitat que Washington faciliti el seu propi procés de revisió de permisos. Gairebé un terç del grafit consumit als Estats Units prové de la Xina, segons l'Alliance for Automotive Innovation, que representa les empreses de la cadena de subministrament d'automòbils.
Al desembre, Pequín va prohibir dijous l'exportació de tecnologia per fabricar imants de terres rares, afegint-ho a la prohibició que ja hi havia sobre la tecnologia per extreure i separar els materials crítics.
Les terres rares són un grup de 17 metalls utilitzats per fabricar imants que converteixen l'energia en moviment per utilitzar-los en vehicles elèctrics, aerogeneradors i electrònica.
Mentre els països occidentals estan intentant llançar els seusoperacions de processament de terres rares, s'espera que la prohibició tingui l'impacte més gran sobre les anomenades "terres rares pesades", utilitzades en motors de vehicles elèctrics, dispositius mèdics i armament, on la Xina té un monopoli virtual de la refinació.
Original:Frik Els | www.mining.comHora de publicació: 28-12-2023